HAMEDI
مدیر پیشکسوت
همه پلتفرمهای معاملاتی در جهان، در همه بازارها، از بورس گرفته تا فارکس و ارزهای دیجیتال، بابت خدماتی که به شما ارائه میدهند کارمزد دریافت میکنند. کارمزد صرافیهای ارز دیجیتال برای تریدرهایی که بهطور مداوم معامله میکنند از اهمیت بالایی برخوردار است. اگر هدف شما از فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال سرمایهگذاری بلندمدت است و در سال چند معامله بیشتر انجام نمیدهید، مبلغ کارمزد ممکن است چندان برایتان اهمیت نداشته باشد؛ اما درباره ترید قضیه بهکلی متفاوت است.
بهعنوان مثال، صرافی کوکوین (KuCoin) از هر سفارش چیزی حدود ۰.۱ درصد کارمزد دریافت میکند. اگر در این صرافی ترید کنید و در هفته دو معامله به ارزش ۳۰۰ دلار (حدود ۹ میلیون تومان) داشته باشید، در هر هفته مبلغ ۳۰ سنت (۹ هزار تومان) کارمزد پرداخت میکنید که میشود سالی حدود ۱۴ دلار (۴۲۰,۰۰۰ تومان). همان طور که مشاهده میکنید، با این حال که کارمزد ۰.۱ درصدی در ابتدا بسیار کوچک و ناچیز به نظر میرسد، اگر مجموع آن را در یک مدتزمان طولانیتر محاسبه کنید به رقمهای بزرگتری خواهید رسید. این در حالی است که صرافی کوکوین یکی از کمترین کارمزدها را در بین صرافیهای ارز دیجیتال کسر میکند.
البته وقتی از کارمزد صرافیها صحبت میکنیم، باید اشاره کنیم که سه نوع کارمزد در صرافیها وجود دارد: کارمزد معاملات، کارمزد برداشت و کارمزد توزیع سفارشها. همان طور که از نامشان پیداست، این سه نوع کارمزد مختص خدمات مختلف هستند و هرکدام در یک سرویس خاص به کار میروند
بهعنوان مثال، صرافی کوکوین (KuCoin) از هر سفارش چیزی حدود ۰.۱ درصد کارمزد دریافت میکند. اگر در این صرافی ترید کنید و در هفته دو معامله به ارزش ۳۰۰ دلار (حدود ۹ میلیون تومان) داشته باشید، در هر هفته مبلغ ۳۰ سنت (۹ هزار تومان) کارمزد پرداخت میکنید که میشود سالی حدود ۱۴ دلار (۴۲۰,۰۰۰ تومان). همان طور که مشاهده میکنید، با این حال که کارمزد ۰.۱ درصدی در ابتدا بسیار کوچک و ناچیز به نظر میرسد، اگر مجموع آن را در یک مدتزمان طولانیتر محاسبه کنید به رقمهای بزرگتری خواهید رسید. این در حالی است که صرافی کوکوین یکی از کمترین کارمزدها را در بین صرافیهای ارز دیجیتال کسر میکند.
البته وقتی از کارمزد صرافیها صحبت میکنیم، باید اشاره کنیم که سه نوع کارمزد در صرافیها وجود دارد: کارمزد معاملات، کارمزد برداشت و کارمزد توزیع سفارشها. همان طور که از نامشان پیداست، این سه نوع کارمزد مختص خدمات مختلف هستند و هرکدام در یک سرویس خاص به کار میروند
انواع کارمزد در صرافیها
در قسمت قبل اشاره کردیم که صرافیها سه نوع کارمزد تحت نامهای کارمزد معاملات، کارمزد برداشت و کارمزد توزیع سفارشها از کاربران خود دریافت میکنند.
کارمزد معاملات مربوط به زمانی است که یک نفر دو دارایی مختلف را در صرافی مبادله میکند؛ کارمزد برداشت کارمزدی است که هنگام برداشت دارایی از صرافی و انتقال آن به کیف پول خود میپردازید و کارمزد توزیع سفارشها مبلغی است که اساساً کارمزد رسمی نیست، اما از تفاوت قیمت بین سفارشات فروش و سفارشات خرید حاصل میشود و در اختیار صرافی قرار میگیرد.
در ادامه با هریک از این انواع کارمزدها بیشتر آشنا خواهید شد.
کارمزد معاملات مربوط به زمانی است که یک نفر دو دارایی مختلف را در صرافی مبادله میکند؛ کارمزد برداشت کارمزدی است که هنگام برداشت دارایی از صرافی و انتقال آن به کیف پول خود میپردازید و کارمزد توزیع سفارشها مبلغی است که اساساً کارمزد رسمی نیست، اما از تفاوت قیمت بین سفارشات فروش و سفارشات خرید حاصل میشود و در اختیار صرافی قرار میگیرد.
در ادامه با هریک از این انواع کارمزدها بیشتر آشنا خواهید شد.
کارمزد معاملات
کارمزد معاملات (Trading Fee) دارای انواع مختلفی است و بسته به نوع صرافی متمرکزی که در حال استفاده از آن هستید متفاوت است. صرافیهای قدیمیتر ارزهای دیجیتال معاملات خود را بهشکل صرافیکاربر انجام میدهند؛ اما این معاملات در برخی صرافیهای جدیدتر بهشکل کاربر-کاربر (یا همان همتابههمتا) انجام میشوند.
منظور از معاملات صرافیکاربر معاملاتی هستند که صرافی با استفاده از نقدینگی خود آنها را تکمیل میکند. این مسئله هم درباره خرید و هم درباره فروش ارزهای دیجیتال صدق میکند. صرافیهایی که از مدل صرافیکاربر استفاده میکنند، سفارش خرید کاربران را با استفاده از نقدینگی ارزهای دیجیتال خود و سفارش فروش کاربران را با استفاده از نقدینگی پول فیات خود انجام میدهند. از صرافیهای شناختهشدهای که از این مدل استفاده میکنند، میتوان به صرافی کوین بیس (Coinbase) اشاره کرد.
در برابر این نوع معاملات، معاملات کاربر-کاربر قرار دارند که در حقیقت کاربران با سفارشهای عکس هم را به یکدیگر وصل میکنند. صرافیهایی که مبتنی بر این مدل هستند، از یک نوآوری به نام «دفتر سفارشات» استفاده میکنند که همه سفارشهای کاربران در آن ثبت میشوند. در این بین وظیفه صرافی این است که کاربران با سفارشهای عکس هم را به یکدیگر متصل کند.
بهعنوان مثال، فرض کنید که کاربری قصد خرید ۰.۵ بیت کوین را دارد و در طرف دیگر، کاربری را داریم که میخواهد ۰.۵ از بیت کوینهای خود را بفروشد. این دو کاربر در یک صرافی همتابههمتا به یکدیگر وصل خواهند شد و صرافی هم مبلغ کمی را در ازای این سرویس خود، بهعنوان کارمزد کسر خواهد کرد.
با این حال که معاملات صرافیکاربر پیچیدگی کمتری دارند و استفاده از آنها برای کاربران راحتتر است، میزان کارمزد در معاملات کاربر-کاربر بهمراتب کمتر است. صرافیهای کاربر-کاربر تنها مبلغ اندکی را در قالب کارمزد و در ازای وصلکردن سفارشات دریافت میکنند.
منظور از معاملات صرافیکاربر معاملاتی هستند که صرافی با استفاده از نقدینگی خود آنها را تکمیل میکند. این مسئله هم درباره خرید و هم درباره فروش ارزهای دیجیتال صدق میکند. صرافیهایی که از مدل صرافیکاربر استفاده میکنند، سفارش خرید کاربران را با استفاده از نقدینگی ارزهای دیجیتال خود و سفارش فروش کاربران را با استفاده از نقدینگی پول فیات خود انجام میدهند. از صرافیهای شناختهشدهای که از این مدل استفاده میکنند، میتوان به صرافی کوین بیس (Coinbase) اشاره کرد.
در برابر این نوع معاملات، معاملات کاربر-کاربر قرار دارند که در حقیقت کاربران با سفارشهای عکس هم را به یکدیگر وصل میکنند. صرافیهایی که مبتنی بر این مدل هستند، از یک نوآوری به نام «دفتر سفارشات» استفاده میکنند که همه سفارشهای کاربران در آن ثبت میشوند. در این بین وظیفه صرافی این است که کاربران با سفارشهای عکس هم را به یکدیگر متصل کند.
بهعنوان مثال، فرض کنید که کاربری قصد خرید ۰.۵ بیت کوین را دارد و در طرف دیگر، کاربری را داریم که میخواهد ۰.۵ از بیت کوینهای خود را بفروشد. این دو کاربر در یک صرافی همتابههمتا به یکدیگر وصل خواهند شد و صرافی هم مبلغ کمی را در ازای این سرویس خود، بهعنوان کارمزد کسر خواهد کرد.
با این حال که معاملات صرافیکاربر پیچیدگی کمتری دارند و استفاده از آنها برای کاربران راحتتر است، میزان کارمزد در معاملات کاربر-کاربر بهمراتب کمتر است. صرافیهای کاربر-کاربر تنها مبلغ اندکی را در قالب کارمزد و در ازای وصلکردن سفارشات دریافت میکنند.
کارمزد توزیع معاملات
در قسمت قبل اشاره کردیم که کارمزد معاملات در صرافیهای کاربر-کاربر کمتر است؛ اما این صرافیها هم با چالشی مواجه هستند که گاهی هزینه کاربران را بدون اینکه خودشان اطلاع داشته باشند بالا میبرند. همان طور که توضیح دادیم، شیوه کار این صرافیها به این شکل است که سفارشهای عکس هم را به یکدیگر متصل میکنند؛ اما طبیعی است که همیشه سفارشاتی دقیقاً عکس هم در دفتر سفارشات صرافی وجود نخواهند داشت.
در چنین شرایطی، صرافی سفارشها را با نزدیکترین سفارش و قیمت موجود تکمیل میکند، خصوصاً درباره سفارشهای بازار (Market Orders) که کاربر قیمت مشخصی برای آنها تعیین نکرده است.
حال اگر کمترین قیمت موجود در بین سفارشهای فروش، از بیشترین قیمت موجود در بین سفارشهای خرید کمتر باشد، صرافی این دو سفارش را به یکدیگر متصل کرده و سود حاصل از این اختلاف قیمت را از آن خود میکند.
بنابراین همان طور که متوجه شدهاید، این مبلغ یک کارمزد رسمی با درصد ثابت نیست، بلکه مبلغ متغیری است که به صرافی اختصاص پیدا میکند و کارمزد توزیع معاملات (Trading Spread) نام دارد.
نکته جالب این است که هیچیک از تریدرها هم متوجه این مسئله نخواهند شد. به همین علت است که برخی از افراد، شفافیت صرافیهای متمرکز را زیر سؤال میبرند و معتقدند که این صرافیها شفافیتی را که از آنها انتظار میرود ندارند.
راهحل این مسئله، افزایش تعداد کاربران و معاملات صرافی است. هرچه یک صرافی بزرگتر و تعداد سفارشهای آن بیشتر باشد، با برایند قیمتی معقولتری روبهرو میشویم، امکان وجود چنین فاصلههایی کمتر میشود و سفارشها به هم نزدیکتر خواهند شد.
در چنین شرایطی، صرافی سفارشها را با نزدیکترین سفارش و قیمت موجود تکمیل میکند، خصوصاً درباره سفارشهای بازار (Market Orders) که کاربر قیمت مشخصی برای آنها تعیین نکرده است.
حال اگر کمترین قیمت موجود در بین سفارشهای فروش، از بیشترین قیمت موجود در بین سفارشهای خرید کمتر باشد، صرافی این دو سفارش را به یکدیگر متصل کرده و سود حاصل از این اختلاف قیمت را از آن خود میکند.
بنابراین همان طور که متوجه شدهاید، این مبلغ یک کارمزد رسمی با درصد ثابت نیست، بلکه مبلغ متغیری است که به صرافی اختصاص پیدا میکند و کارمزد توزیع معاملات (Trading Spread) نام دارد.
نکته جالب این است که هیچیک از تریدرها هم متوجه این مسئله نخواهند شد. به همین علت است که برخی از افراد، شفافیت صرافیهای متمرکز را زیر سؤال میبرند و معتقدند که این صرافیها شفافیتی را که از آنها انتظار میرود ندارند.
راهحل این مسئله، افزایش تعداد کاربران و معاملات صرافی است. هرچه یک صرافی بزرگتر و تعداد سفارشهای آن بیشتر باشد، با برایند قیمتی معقولتری روبهرو میشویم، امکان وجود چنین فاصلههایی کمتر میشود و سفارشها به هم نزدیکتر خواهند شد.
کارمزد برداشت
در نهایت یکی از رایجترین کارمزدهایی که هنگام استفاده از صرافیهای ارز دیجیتال پرداخت میکنید، کارمزد برداشت (Withdrawal Fee) است. کارمزد برداشت همان طور که از نامش پیداست، کارمزدی است که هنگام برداشت داراییهای دیجیتال خود از صرافی و انتقال آن به یک کیف پول دیگر پرداخت میکنید.
کارمزد برداشت در همه صرافیها بالاتر از کارمزد معاملات است. دلیل این مسئله این است که زمانی که شما یک ارز دیجیتال را در درون حساب خود در صرافی به یک ارز دیگر تبدیل میکنید، در حقیقت تراکنشی را در بلاک چین ثبت نمیکنید. صرافی این معاملات و تبدیلها را با استفاده از محاسبات مخصوص خود انجام میدهد؛ اما زمانی که میخواهید دارایی خود را از حساب صرافی خارج کنید، قضیه فرق میکند.
در این صورت تراکنش شما باید روی بلاک چین ثبت شود و میدانید که ثبتشدن هر تراکنشی روی بلاک چین، کارمزدی دارد که متعلق به خود آن بلاک چین است و ارتباطی به صرافی ندارد. این کارمزد در حقیقت «کارمزد شبکه» نام دارد. کارمزد شبکه در بلاک چین اتریوم گس (Gas) نامیده میشود و در هر بلاک چینی بسته به میزان ترافیک آن متفاوت است.
وبسایتهایی وجود دارند که میتوانید میزان کارمزد شبکه بلاک چینهای مختلف را در آنها مشاهده کنید. وبسایت ycharts یکی از نمونههای همین وبسایتهاست.
شاید برای شما هم پیش آمده باشد که میزان کارمزد شبکه یک بلاک چین را در همین وبسایتها جستوجو کنید و متوجه شوید کارمزدی که صرافی برای برداشت داراییها تعیین کرده، از کارمزد شبکه بیشتر است. اختلاف بین کارمزد شبکه و کارمزد برداشت صرافی، در حقیقت سودی است که به صرافی تعلق میگیرد.
حال که با انواع کارمزد در صرافیها آشنا شدیم، میتوانیم کارمزد برخی از معروفترین صرافیهای ارز دیجیتال جهان را با هم مقایسه کنیم. البته همان طور که اشاره کردیم، کارمزد توزیع سفارشها مبلغ ثابتی نیست که بتوان آن را مقایسه کرد؛ اما ازآنجاکه صرافیهایی که به آنها اشاره میکنیم حجم معاملات بالایی دارند و تعداد سفارشهای آنها زیاد است، مشکل فاصله بین سفارشها در آنها خیلی جدی نیست.
همچنین برای مقایسه این صرافیها، فاکتور «کارمزد معاملات آتی» را هم اضافه کردهایم. میدانید که معاملات آتی نوع خاصی از معاملات هستند که در لحظه انجام نمیشوند و تحقق آنها مشروط به وقوع اتفاقات خاص در آینده است. برخی صرافیها برای معاملات آتی کارمزدهای متفاوتی از معاملات معمولی در نظر میگیرند
کارمزد برداشت در همه صرافیها بالاتر از کارمزد معاملات است. دلیل این مسئله این است که زمانی که شما یک ارز دیجیتال را در درون حساب خود در صرافی به یک ارز دیگر تبدیل میکنید، در حقیقت تراکنشی را در بلاک چین ثبت نمیکنید. صرافی این معاملات و تبدیلها را با استفاده از محاسبات مخصوص خود انجام میدهد؛ اما زمانی که میخواهید دارایی خود را از حساب صرافی خارج کنید، قضیه فرق میکند.
در این صورت تراکنش شما باید روی بلاک چین ثبت شود و میدانید که ثبتشدن هر تراکنشی روی بلاک چین، کارمزدی دارد که متعلق به خود آن بلاک چین است و ارتباطی به صرافی ندارد. این کارمزد در حقیقت «کارمزد شبکه» نام دارد. کارمزد شبکه در بلاک چین اتریوم گس (Gas) نامیده میشود و در هر بلاک چینی بسته به میزان ترافیک آن متفاوت است.
وبسایتهایی وجود دارند که میتوانید میزان کارمزد شبکه بلاک چینهای مختلف را در آنها مشاهده کنید. وبسایت ycharts یکی از نمونههای همین وبسایتهاست.
شاید برای شما هم پیش آمده باشد که میزان کارمزد شبکه یک بلاک چین را در همین وبسایتها جستوجو کنید و متوجه شوید کارمزدی که صرافی برای برداشت داراییها تعیین کرده، از کارمزد شبکه بیشتر است. اختلاف بین کارمزد شبکه و کارمزد برداشت صرافی، در حقیقت سودی است که به صرافی تعلق میگیرد.
حال که با انواع کارمزد در صرافیها آشنا شدیم، میتوانیم کارمزد برخی از معروفترین صرافیهای ارز دیجیتال جهان را با هم مقایسه کنیم. البته همان طور که اشاره کردیم، کارمزد توزیع سفارشها مبلغ ثابتی نیست که بتوان آن را مقایسه کرد؛ اما ازآنجاکه صرافیهایی که به آنها اشاره میکنیم حجم معاملات بالایی دارند و تعداد سفارشهای آنها زیاد است، مشکل فاصله بین سفارشها در آنها خیلی جدی نیست.
همچنین برای مقایسه این صرافیها، فاکتور «کارمزد معاملات آتی» را هم اضافه کردهایم. میدانید که معاملات آتی نوع خاصی از معاملات هستند که در لحظه انجام نمیشوند و تحقق آنها مشروط به وقوع اتفاقات خاص در آینده است. برخی صرافیها برای معاملات آتی کارمزدهای متفاوتی از معاملات معمولی در نظر میگیرند
منبع : ارز دیجیتال
