مونا بزرگی
عضو شناخته شده
برای مشاهده تصاویر، باید ابتدا وارد سایت شوید، یا در سایت ثبت نام رایگان کنید.
برای مشاهده تصاویر، باید ابتدا وارد سایت شوید، یا در سایت ثبت نام رایگان کنید.
آشنایی با مفهوم آربیتراژآربیتراژ به معنای بهرهگیری از اختلاف قیمت یک دارایی خاص در بازارهای مالی مختلف است. برای وقوع این پدیده، باید دارایی مربوطه حداقل در دو بازار، قیمت متفاوتی داشته باشد. در یک کلام روشی است که در آن معاملهگر میتواند از عدم تعادل قیمت یک دارایی، در بازارهای مختلف کسب سود کند. سادهترین روش آربیتراژ، خرید دارایی X در بازاری که قیمت آن کمتر است و فروش آن در بازاری که قیمت آن بالاتر است. با یک مثال ساده این موضوع را شفاف میکنم: فرض کنید قیمت سیب در محلههای پایینشهر کیلویی 3 هزار تومان است، اما همین سیب در بازارهای مجلل و فروشگاهها باقیمت ۵ هزار تومان به فروش میرسد. سادهترین راهی که برای کسب درآمد در بازار سیب به ذهن میرسد چیست؟ اینکه سیب را در بازار پایینشهر با کیلویی ۳٬۰۰۰ تومان بخرید و آن را در فروشگاههای لوکس باقیمت کیلویی ۵٬۰۰۰ تومان، بفروشید. با این روش شما توانستهاید حدود ۶۶ درصد کسب سود کنید بدون اینکه کار خاصی انجام دهید . دقیقاً مشابه این کار را میتوانید در بازارهای مالی انجام دهید.آربیتراژ از آن دسته از روشهایی است که بهطور گسترده مورداستفاده قرار میگیرد و احتمالاً یکی از قدیمیترین استراتژیهای موجود نیز هست.
به معاملهگرانی که با این روش کسب سود میکنند، آربیتراژر (Arbitrageurs) گفته میشود. آربیتراژ با مفهوم تئوری کارایی بازار مغایرت دارد. این تئوری بیان میکند که برای اینکه بازارها کاملاً کارآمد باشند ؛ نباید اصلاً فرصتی برای آربیتراژ وجود داشته باشد و تمام بازارهایی که آن دارایی را عرضه میکنند، باید قیمت ثابتی برای آن ارائه دهند. همگرایی قیمت در بازارهای مختلف، کارایی بازار را اندازهگیری میکند. در هر دو مدل قیمتگذاری داراییها (CAMP) و تئوری قیمتگذاری آربیتراژ، توضیح میدهند که فرصتهایی که برای آربیتراژ پیش میآید به دلیل قیمتگذاری نادرست داراییها اتفاق میافتد. اگر فرصتها بهطور کامل بررسی شود، قیمت یک دارایی خاص باید در همه بازارها یکسان باشد.
وارن بافت و استراتژی آربیتراژ
برای مشاهده تصاویر، باید ابتدا وارد سایت شوید، یا در سایت ثبت نام رایگان کنید.
نظر وارن بافت درباره آربیتراژوارن بافت که یکی از ثروتمندترین افراد جهان و سرمایهگذار مطرحی است در سن ۶ سالگی متوجه شد که میتواند از طریق آربیتراژ کسب سود کند. او یک بسته شش تایی کوکاکولا باقیمت ۲۵ سنت خرید و هر بطری را ۵ سنت فروخت و توانست به ازای هر پک شش تایی، ۵ سنت سود کند. وارن بافت جوان متوجه شد که میتواند از تفاوت قیمت یک بسته ششتایی در مقابل آنچه مردم حاضر بودند برای یک بطری بپردازند، کسب سود کند.
مثالی دیگر از آربیتراژ
یک نمونه بسیار متداول، از فرصتهای آربیتراژ گرفتن، استفاده از این استراتژی در بازارهای برونمرزی است. فرض کنید شخصی صاحب سهام شرکت ABC است که در بازار سهام TSX با ۱۰ دلار کانادا معامله میشود. در همان زمان، سهام ABC در بازار NYSE با ۸ دلار آمریکا در حال معامله شدن است. نرخ ارز CAD/USD نیز برابر با ۱٫۱ است. در سادهترین روش، یک معاملهگر میتواند، سهام ABC را از NYC به قیمت ۸ دلار آمریکا خریداری کند و سپس همین سهام در بازار TSX باقیمت 10 دلار کانادا به فروش برساند. در این حالت فرد معاملهگر توانسته است به ازای هر سهم ۱٫۰۹ دلار سود کند.شرایط لازم برای آربیتراژ گرفتن
برای مشاهده تصاویر، باید ابتدا وارد سایت شوید، یا در سایت ثبت نام رایگان کنید.
شرایط لازم برای آربیتراژ گرفتندر هر بازار و برای هر دارایی نمیتوان آربیتراژ گرفت. تنها در شرایط زیر است که آربیتراژ گرفتن ممکن میشود:
۱. عدم تعادل قیمت دارایی: این شرط اصلی برای آربیتراژ گرفتن است. عدم تعادل قیمت میتواند انواع مختلفی داشته باشد.
- در بازارهای مختلف دارایی یکسان با قیمتهای مختلفی معامله شود.
- داراییهای که جریان نقدی مشابهی دارند با قیمتهای مختلفی معامله شوند.
- دارایی خاصی باقیمت آتی شناختهشده، در حال حاضر باقیمتی متفاوت از انتظار جریان نقدی آینده، در حال معامله شدن است.
ادامه نوشته:
معامله گری با آربیتراژ
برای مشاهده تصاویر، باید ابتدا وارد سایت شوید، یا در سایت ثبت نام رایگان کنید.
معامله گری با آربیترازشاید این استراتژی برای کسب سود، بسیار ساده به نظر برسد، اما صندوقهای سرمایهگذاری تنها به این استراتژی اکتفا نمیکنند، چراکه با توجه به
برای دیدن محتوای پنهان، ابتدا
ورود
کنید، یا در سایت
ثبتنام رایگان
کنید!
آنلاین و سرعتبالای تغییر قیمتها، فرصت آربیتراژ گرفتن تنها در کسری از ثانیه ایجاد میشود. اختلاف قیمت داراییها برای مدتزمان کوتاهی رخ میدهد. این اتفاق باعث شده است که کارایی بازارهای مالی بالا برود اما از طرفی فرصت آربیتراژ گرفتن بسیارکم میشود. استفاده از این استراتژی بهطورکلی توسط مؤسسات مالی بزرگ استفاده میشود چراکه برای شناسایی فرصتها و اجرای معاملات باید منابع زیادی در دسترس باشد، از طرفی برای سرمایههای اندک خیلی بهصرفه نخواهد بود. این مؤسسات معمولاً ابزارهای پیچیده مالی را برای استفاده از این استراتژی بهکار میبرند.نقاشی ها ازجمله داراییهایی هستند که آربیتراژ گرفتن از آنها بسیار سود ده است، برای مثال نقاشیهای یک نقاش معروف در یک کشور بسیار ارزان به فروش میرسد اما در کشوری دیگر، افراد حاضر هستند پول زیادی برای آن بپردازند. یک فروشنده محصولات هنری میتواند با خرید نقاشیها در کشوری که ارزانقیمت است و فروش آن در کشوری که قیمت بالاتری دارد، پول زیادی بهدست آورد.
ادامه نوشته:
انواع آربیتراژ
برای مشاهده تصاویر، باید ابتدا وارد سایت شوید، یا در سایت ثبت نام رایگان کنید.
انواع آربیتراز کدامنددرحالیکه آربیتراژ معمولاً به فرصتهای معاملاتی در بازارهای مالی اشاره دارد، سایر انواع فرصتهای آربیتراژ نیز وجود دارد. انواع مختلف آربیتراژ عبارتاند از:
آربیتراژ ریسک، آربیتراژ خردهفروشی، آربیتراژ قابلتبدیل، آربیتراژ منفی و آربیتراژ آماری.
آربیتراژ ریسک (Risk): به این نوع آربیتراژ، Merger هم گفته میشود. این نوع، یکی از استراتژیهای محبوب بین صندوقهای تأمینی است. آربیتراژ ریسک در جریان ادغام دو سهام اتفاق میافتد. شخص سهام هدف را خریداری می کندو در کوتاهمدت بعد از ادغام شدن، آن را میفروشند.
آربیتراژ خرد (Retail Arbitrage): درست مانند بازارهای مالی، آربیتراژ را میتوان با محصولات سوپرمارکتها هم انجام داد، دقیقاً مشابه کاری که وارن بافت در 6 سالگی به ذهنش خطور کرد. با نگاهی به EBay متوجه میشوید که صدها محصول خریداریشده در چین، بهصورت آنلاین و باقیمتی بالاتر در بازارهای دیگر فروخته میشود.
آربیتراژ قابلتبدیل (Convertible): یکی دیگر از استراتژیهای محبوب، همین نوع آربیتراژ است. آربیتراژ قابلتبدیل شامل خرید یک اوراق بهادار قابلتبدیل و فروش کوتاهمدت سهام اصلی آن است.
آربیتراژ منفی (Negative Arbitrage): بهنوعی فرصت ازدسترفته گفته میشود، که نرخ بدهی که وامگیرنده پرداخت میکند (بهعنوانمثال یک ناشر اوراق قرضه) بالاتر از نرخ سود سرمایهگذاری آن وجه است.
آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage): به این نوع آربیتراژ، Stat Arb هم گفته میشود. یک روش آربیتراژ است که شامل مدلهای آماری پیچیدهای برای یافتن فرصتهای معامله در میان ابزارهای مالی با قیمتهای مختلف بازار است. این مدلها معمولاً مبتنی بر استراتژیهای بازگشت متوسط هستند و بهقدرت محاسباتی قابلتوجهی نیاز دارند. آربیتراژ آماری شامل استفاده از مدل های داده کمی برای تجارت ارزهای دیجیتال است. یک ربات آربیتراژ آماری ممکن است صدها رمز ارز مختلف را یک باره معامله کند، و با احتیاط این احتمال را می دهد که ربات از یک تجارت مبتنی بر مدل ریاضی سود ببرد و در یک معامله طولانی یا کوتاه پیش می رود. به طور کلی، یک ربات به ارز دیجیتالی که عملکرد بسیار خوبی دارد نمره کم و در صورتی که عملکرد به خصوص بدی داشته باشد، نمره بالایی می دهد.
برای دیدن محتوای پنهان، ابتدا
ورود
کنید، یا در سایت
ثبتنام رایگان
کنید!
ادامه نوشته:
بین صرافی ها: یکی از روش های آربیتراژ ارز دیجیتال، خرید ارز رمز پایه از یک صرافی و سپس انتقال آن به صرافی دیگر است که ارز با قیمت بالاتری فروخته می شود. با این وجود چند مشکل در این روش وجود دارد. کارمزدهای انتقال یکی از مشکلات است، زیرا انتقال رمز ارزها از یک صرافی به صرافی دیگر کارمزدهایی را به همراه دارد.
یکی از راه هایی که آربیتراژها از کارمزدهای تراکنش ها استفاده می کنند، نگه داشتن ارز در دو صرافی مختلف است. یک کاربر با استفاده از این روش می تواند به طور همزمان ارز رمز نگاری شده را خریداری کند و بفروشد.
اما این موضوع چگونه ممکن است؟ برای مثال فرض کنید یک کاربر 30000 دلار آمریکا استیبل کوین در بایننس و یک بیت کوین در کوین بیس داشته باشد. هنگامی که بیت کوین در کوین بیس 30200 دلار ارزش دارد اما در بایننس فقط 30000 دلار ارزش دارد، آن فرد بیت کوین را با استفاده از استیبل کوین در بایننس خریداری می نماید و در کوین بیس می فروشد. در این زمان نه بیت کوین به دست می آورند و نه از دست می دهند، اما به دلیل گسترش در این دو صرافی، 200 دلار درامد کسب می کنند.
